Microsoft Employee Stock Options

Anmerkung 20 - Mitarbeiter-Aktien - und Sparpläne Stock-Pläne (ohne Aktienoptionen) Stock Awards Stock Awards (SAs) sind Zuschüsse, die den Inhaber zu Aktien der Stammaktien von Microsoft als Auszeichnung berechtigen. Die SA wohnen in der Regel über einen Zeitraum von fünf Jahren. Leadership-Aktien-Awards Leadership-Aktien-Prämien (LSAs) sind eine Form von SAs, bei der die Anzahl der Aktien, die letztlich erhalten werden, von unserer Geschäftsentwicklung abhängt von bestimmten Performance-Metriken. LSAs haben im Geschäftsjahr 2013 gemeinsame Aktienaktien (SPSA) ersetzt. Aktien, die zuvor im Rahmen des SPSA-Programms ausgegeben wurden, werden weiterhin unter ihrer ursprünglichen Laufzeit, in der Regel mit einer Restlaufzeit von drei Jahren, wettbewerbsfähig bleiben. Eine Basiszahl von LSAs wird in jedem Geschäftsjahr gewährt, das den Leistungszeitraum für die Awards darstellt. Nach Beendigung des Performance-Zeitraums kann die Anzahl der Aktien um 25 erhöht werden, wenn bestimmte Performance-Metriken erfüllt sind. Ein Viertel der vergebenen Aktien wird ein Jahr nach dem Tag der Gewährung ausgeben. Die verbleibenden Anteile werden während der folgenden drei Jahre halbjährlich ausgeübt. Executive Incentive Plan Im Rahmen des Executive Incentive Plan (EIP) vergibt das Compensation Committee leistungsorientierte Vergütungen, die sowohl Barmittel als auch SAs an Führungskräfte und bestimmte Führungskräfte umfassen. Für Führungskräfte, ihre Auszeichnungen basieren auf einem aggregierten Incentive-Pool in Höhe eines Prozentsatzes der konsolidierten Betriebserträge. Für die Geschäftsjahre 2013, 2012 und 2011 betrug der Pool 0,35, 0,3 bzw. 0,25 Betriebserträge. Die SA wohnen im August eines jeden der vier Jahre nach dem Tag der Erteilung. Die endgültigen Geldpreise werden nach jeder Leistungsperiode auf der Grundlage der individuellen und geschäftlichen Leistung ermittelt. Aktivität für alle Aktienpläne Der beizulegende Zeitwert der einzelnen Schätzungen wurde am Tag der Gewährung unter Zugrundelegung folgender Annahmen geschätzt: Insgesamt belief sich der Fair Value der gezeichneten Aktienpreise für die Geschäftsjahre 2013, 2012 auf 2,8 Mrd., 2,4 Mrd. und 1,8 Mrd. Euro , Und 2011, beziehungsweise. Aktienoptionen Derzeit gewähren wir Aktienoptionen vorwiegend in Verbindung mit Unternehmensakquisitionen. Wir haben in den Geschäftsjahren 2013, 2012 und 2011 zwei Millionen, sechs Millionen und null Aktienoptionen in Verbindung mit Unternehmensakquisitionen gewährt. Die Mitarbeiteraktienoptionstätigkeit lag im Geschäftsjahr 2013 wie folgt: Zum 30. Juni 2013 wurden 191 Millionen Aktien unserer Stammaktie für die künftige Emission durch den Plan reserviert. Sparplan Wir haben einen Sparplan in den USA, der nach § 401 (k) des Internal Revenue Code und einer Reihe von Sparplänen an internationalen Standorten qualifiziert ist. Teilnehmende U. S.-Mitarbeiter können bis zu 75 ihres Gehalts, aber nicht mehr als gesetzliche Grenzen einbringen. Wir leisten 50 Cent für jeden Dollar, den ein Teilnehmer in diesen Plan mit einem maximalen Beitrag von 3 der Teilnehmer verdient. Entsprechende Beiträge für alle Pläne waren in den Geschäftsjahren 2013, 2012 und 2011 in den Geschäftsjahren 2013, 2012 und 2011 393 Millionen, 373 Millionen und 282 Millionen aufwandswirksam. Matching Beiträge werden proportional zu jedem Teilnehmer freiwillig Beiträge in die Investition Optionen, die im Rahmen des Plans. Investmentoptionen im US-Plan beinhalten Microsoft Stammaktien, aber weder Teilnehmer noch unsere passenden Beiträge müssen in Microsoft Stammaktien investiert werden. Kopie 2013 MicrosoftShould Mitarbeiter mit Aktienoptionen kompensiert werden In der Debatte darüber, ob Optionen sind eine Form der Kompensation, viele verwenden esoterische Begriffe und Konzepte ohne hilfreiche Definitionen oder eine historische Perspektive. Dieser Artikel wird versuchen, die Anleger mit Schlüsseldefinitionen und einer historischen Perspektive auf die Eigenschaften von Optionen zu versorgen. Um über die Debatte über Aufwendungen zu lesen, siehe The Controversy Over Option Expenses. Definitionen Bevor wir zum Guten, zum Schlechten und zum Häßlichen gelangen, müssen wir einige Schlüsseldefinitionen verstehen: Optionen: Eine Option ist definiert als das Recht (Fähigkeit), aber nicht die Verpflichtung, eine Aktie zu kaufen oder zu verkaufen. Unternehmen vergeben (oder gewähren) Optionen an ihre Mitarbeiter. Diese ermöglichen den Mitarbeitern das Recht, Aktien der Gesellschaft zu einem festgelegten Preis (auch als Ausübungspreis oder Vergabepreis) innerhalb einer bestimmten Zeitspanne (in der Regel mehrere Jahre) zu erwerben. Der Ausübungspreis ist in der Regel, aber nicht immer, in der Nähe des Marktpreises der Aktie am Tag der Gewährung der Option festgelegt. Beispielsweise kann Microsoft den Mitarbeitern die Möglichkeit gewähren, innerhalb eines Zeitraums von drei Jahren eine festgelegte Anzahl von Aktien zu 50 pro Aktie (unter der Annahme, dass 50 der Marktpreis der Aktie zum Zeitpunkt der Optionsberechtigung ist) zu erwerben. Die Optionen werden über einen bestimmten Zeitraum erworben (auch als übertragen). Die Bewertung Debatte: Intrinsic Value oder Fair Value-Behandlung Wie Wert-Optionen ist nicht ein neues Thema, sondern eine jahrzehnte alte Frage. Es wurde eine Schlagzeile Problem dank der dotcom Absturz. In ihrer einfachsten Form konzentriert sich die Debatte darauf, ob Wertpapiere eigenständig oder als beizulegender Zeitwert bewertet werden sollen: 1. Intrinsischer Wert Der innere Wert ist der Unterschied zwischen dem aktuellen Börsenkurs der Aktie und dem Ausübungspreis. Wenn beispielsweise der aktuelle Marktpreis von Microsofts 50 ist und der Optionsausübungspreis 40 beträgt, ist der innere Wert 10. Der intrinsische Wert wird dann während der Vesting-Periode aufgewandt. 2. Beizulegender Zeitwert Gemäss FASB 123 werden die Optionen zum Bewertungsstichtag mit einem Optionspreismodell bewertet. Ein spezifisches Modell ist nicht spezifiziert, aber das am meisten verwendete ist das Black-Scholes-Modell. Der nach dem Muster ermittelte beizulegende Zeitwert wird während der Erdienungsperiode erfolgswirksam erfasst. (Um mehr herauszufinden, ESOs: Mit dem Black-Scholes-Modell.) Die Good Granting Optionen für Mitarbeiter wurde als eine gute Sache angesehen, weil es (theoretisch) die Interessen der Mitarbeiter (in der Regel die wichtigsten Führungskräfte) mit denen der gemeinsamen Aktionäre. Die Theorie war, dass, wenn ein wesentlicher Teil des Gehaltes eines CEO in Form von Optionen, würde sie oder er angeregt werden, um das Unternehmen gut zu verwalten, was zu einem höheren Aktienkurs auf lange Sicht. Der höhere Aktienkurs würde sowohl den Führungskräften als auch den Aktionären zugute kommen. Dies steht im Gegensatz zu einem traditionellen Ausgleichsprogramm, das auf der Erfüllung der vierteljährlichen Leistungsziele beruht, aber nicht im Interesse der Aktionäre liegen darf. Zum Beispiel kann ein CEO, die einen Cash-Bonus auf der Grundlage des Gewinnwachstums erhalten könnte verzögert werden, um Geld für Marketing oder Forschung und Entwicklung Projekte verzögern. Damit würden die kurzfristigen Leistungsziele auf Kosten eines langfristigen Wachstumspotenzials der Unternehmen erreicht. Substitutionsoptionen sollen die Führungskräfte langfristig bewahren, da sich der potenzielle Nutzen (höhere Aktienkurse) im Laufe der Zeit erhöhen würde. Außerdem erfordern Optionsprogramme eine Wartezeit (in der Regel mehrere Jahre), bevor der Mitarbeiter die Optionen tatsächlich ausüben kann. Das Schlechte Aus zwei Hauptgründen, was gut in der Theorie war schlecht in der Praxis. Erstens konzentrierten sich die Führungskräfte in erster Linie auf die vierteljährliche Performance und nicht auf die langfristige, weil sie erlaubt, die Aktie nach Ausübung der Optionen zu verkaufen. Die Führungskräfte konzentrierten sich auf vierteljährliche Ziele, um die Erwartungen der Wall Street zu erfüllen. Dies würde den Aktienkurs steigern und mehr Gewinn für Führungskräfte bei ihrem späteren Verkauf von Aktien generieren. Eine Lösung wäre, dass Unternehmen ihre Optionspläne ändern, so dass die Mitarbeiter die Aktien für ein oder zwei Jahre nach Ausübung der Optionen halten müssen. Dies würde die längerfristige Sichtweise verstärken, da das Management die Aktie nicht kurz nach Ausübung der Optionen verkaufen darf. Der zweite Grund, warum Optionen schlecht sind, ist, dass Steuergesetze erlaubte Verwaltungen, um das Ergebnis durch die Erhöhung der Nutzung von Optionen anstelle von Bargeld Lohn zu verwalten. Wenn beispielsweise ein Unternehmen davon ausgeht, dass es seine EPS-Wachstumsrate aufgrund einer gesunkenen Nachfrage nach seinen Produkten nicht aufrechterhalten kann, könnte das Management ein neues Optionspreisprogramm für Mitarbeiter implementieren, das das Wachstum der Bargeldlöhne verringern würde. Das EPS-Wachstum konnte dann aufrechterhalten und der Aktienkurs stabilisiert werden, da der Rückgang der SGampA-Aufwendungen den erwarteten Umsatzrückgang ausgleicht. Die hässliche Option Missbrauch hat drei wesentliche negative Auswirkungen: 1. Überdimensionale Belohnungen von servile Boards an ineffektive Führungskräfte gegeben Während der Boom-Zeiten, Option Auszeichnungen wuchsen übermäßig, mehr für C-Ebene (CEO, CFO, COO etc.) Führungskräfte. Nach der Blase platzen, Mitarbeiter, verführt durch das Versprechen der Option Paket Reichtum, festgestellt, dass sie für nichts gearbeitet, wie ihre Unternehmen gefaltet. Die Mitglieder der Board of Directors erteilten einander unzählig riesige Optionspakete, die das Spiegeln nicht verhindern konnten, und in vielen Fällen ermöglichten sie Führungskräften die Ausübung und den Verkauf von Aktien mit weniger Einschränkungen als diejenigen, die auf niedrigere Mitarbeiter gelegt wurden. Wenn Optionsauszeichnungen die Interessen des Managements an die des Aktionärs orientierten. Warum hat der gemeinsame Aktionär verlieren Millionen, während die CEOs in Millionenhöhe eingetauscht 2. Revisionsoptionen belohnt Underperformers auf Kosten des gemeinsamen Aktionärs Es gibt eine wachsende Praxis der Re-Pricing-Optionen, die aus dem Geld (auch als Unterwasser bekannt), um Halten Mitarbeiter (meist CEOs) vom Verlassen. Aber sollten die Preise wieder veranschlagt werden Ein niedriger Aktienkurs zeigt an, dass das Management versagt hat. Repräsentation ist nur eine andere Art zu sagen, bygones, die eher unfair gegenüber dem gemeinsamen Aktionär, der kaufte und hielt ihre Investitionen. Wer die Anteilseigner austauscht 3. Erhöhung des Verwässerungsrisikos, da immer mehr Optionen ausgegeben werden Die übermäßige Verwendung von Optionen hat zu einem erhöhten Verwässerungsrisiko für Nicht-Aktionäre geführt. Das Option-Verwässerungsrisiko besteht aus mehreren Formen: EPS-Verwässerung durch Erhöhung der ausstehenden Aktien - Bei Ausübung der Optionen erhöht sich die Anzahl der ausstehenden Aktien, wodurch EPS reduziert wird. Einige Unternehmen versuchen, die Verwässerung mit einem Aktienrückkaufprogramm zu verhindern, das eine relativ stabile Anzahl von börsennotierten Aktien hält. Erträge durch erhöhte Zinsaufwendungen verringert - Wenn ein Unternehmen Geld leihen muss, um den Aktienrückkauf zu finanzieren. Zinsaufwand wird steigen, sinkt das Nettoeinkommen und EPS. Managementverwässerung - Das Management verbringt mehr Zeit mit der Maximierung der Optionsausschüttung und der Finanzierung von Aktienrückkaufprogrammen als das Geschäft. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie ESOs und Dilution.) Die Bottom Line-Optionen sind eine Möglichkeit, die Interessen der Mitarbeiter mit denen der gemeinsamen (Nicht-Mitarbeiter) Aktionär auszurichten, aber dies geschieht nur, wenn die Pläne so strukturiert sind, dass Spiegeln ist Eliminiert und dass für jeden Mitarbeiter, egal ob C-Level oder Hausmeister, dasselbe Regelwerk über die Ausübung und den Verkauf von Optionsrechten gelten. Die Debatte darüber, was der beste Weg, um Optionen zu berücksichtigen wird wahrscheinlich eine lange und langweilig sein. Aber hier ist eine einfache Alternative: Wenn Unternehmen Steueroptionen abziehen können, sollte der gleiche Betrag in der Gewinn - und Verlustrechnung abgezogen werden. Die Herausforderung ist, zu bestimmen, welchen Wert zu verwenden. Mit dem Glauben an die KISS (halten Sie es einfach, dumm) - Prinzip, Wert der Option zum Ausübungspreis. Das Black-Scholes-Optionspreismodell ist eine gute akademische Übung, die für gehandelte Optionen besser geeignet ist als Aktienoptionen. Der Ausübungspreis ist eine bekannte Verpflichtung. Der unbekannte Wert, der über dem beizulegenden Zeitwert liegt, liegt außerhalb der Kontrolle der Gesellschaft und ist daher eine (nicht bilanzielle) Haftung. Alternativ könnte diese Schuld in der Bilanz aktiviert werden. Das Bilanzkonzept gewinnt gerade jetzt einige Aufmerksamkeit und kann sich als die beste Alternative erweisen, weil es die Art der Verpflichtung (eine Verbindlichkeit) widerspiegelt, ohne die Auswirkungen des EPS zu vermeiden. Diese Art der Offenlegung würde es den Anlegern auch ermöglichen (wenn sie es wünschen), eine Pro-Forma-Berechnung durchzuführen, um die Auswirkungen auf die EPS zu sehen. Ich habe keine Erfahrung in der Arbeit bei Microsoft, aber ich habe auf Erklärungen ihrer Pakete zu kommen. Ich habe keine Erfahrung in der Arbeit bei Microsoft, aber ich habe über Erklärungen ihrer Pakete kommen. So nehmen Sie dieses mit einem Korn des Salzes. Microsoft ist viel konservativer zu geben Aktienoptionen, sondern sie geben Aktien zu gewähren. Grundsätzlich geben sie Ihnen einen Pauschalbetrag, Aktien im Unternehmen zu kaufen (in der Regel nach dem Auswertungszeitraum). Wenn der Zuschuss wirksam wird, wird der Betrag im Wesentlichen in Aktien umgewandelt. Sie fast immer Weste über einen Zeitraum von 5 Jahren, und es klingt wie they039re beginnen zu tun 10 alle 6 Monate, im Gegensatz zu 20 pro Jahr. Ähnlich wie viele große Unternehmen hat Microsoft ein Rabattprogramm für seine Mitarbeiter. Dies bedeutet im Grunde, dass die Mitarbeiter Aktien zu ermäßigten Preisen kaufen können. I039m nicht sicher über die Details in microsofts Fall, aber das ist in der Regel ziemlich einfach. 2k Aufrufe middot Nicht für Fortpflanzung Mehr Antworten unten. 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