Aktienrückkauf Aktienrückkauf kann als Alternative zur Ausschüttung von Dividenden angesehen werden, da es sich um eine andere Methode der Rückgabe von Bargeld an Anleger handelt. Ein Aktienrückkauf erfolgt, wenn ein Unternehmen Aktionäre auffordert, ihre Aktien für den Rückkauf durch die Gesellschaft einzusenden. Es gibt mehrere Gründe, warum ein Aktienrückkauf Wert für Aktionäre erhöhen kann. Erstens kann ein Rückkauf verwendet werden, um die Unternehmenskapitalstruktur umzustrukturieren, ohne die Unternehmensbelastung zu erhöhen. Darüber hinaus, anstatt ein Unternehmen seine Dividendenpolitik ändern, kann es Wert für seine Aktionäre durch Aktienrückkäufe bieten, wobei zu beachten, dass Kapitalertragssteuern niedriger sind als Steuern auf Dividenden. Vorteile eines Aktienrückkaufs Viele Unternehmen initiieren einen Aktienrückkauf zu einem Preisniveau, das das Management als guten Einstiegspunkt erachtet. Dieser Punkt neigt dazu, wenn die Aktie geschätzt wird, unterbewertet zu werden. Wenn ein Unternehmen sein Geschäft und relative Aktienkurs gut kennt, würde es seinen Aktienkurs auf einem hohen Niveau kaufen Die Antwort ist nein, führende Investoren zu glauben, dass das Management sieht seinen Aktienkurs auf einem niedrigen Niveau. 13 Anders als eine Bardividende gibt ein Aktienrückkauf dem Anleger die Entscheidung. Ein Aktionär kann seine Aktien zum Rückkauf ausschreiben, die Zahlung akzeptieren und die Steuern zahlen. Mit einer Bardividende hat ein Aktionär keine andere Wahl, als die Dividende anzunehmen und die Steuern zu zahlen. Manchmal gibt es einen Block von Aktien von einem oder mehreren großen Aktionären, die in den Markt kommen könnte, aber das Timing kann unbekannt sein. Dieses Problem kann tatsächlich halten potenzielle Aktionäre weg, da sie über eine Flut von Aktien auf dem Markt und die Verminderung der Bestände Wert besorgt sein können. Ein Aktienrückkauf kann in dieser Situation sehr nützlich sein. Nachteil eines Aktienrückkaufs Aus Sicht der Anleger ist eine Bardividende von einem Aktienrückkauf abhängig. Für einige Anleger kann die Zuverlässigkeit der Dividende wichtiger sein. Als solche können Anleger stärker in eine Aktie mit einer verlässlichen Dividende investieren als in eine Aktie mit weniger zuverlässigen Rückkäufen. Darüber hinaus kann ein Unternehmen finden sich in einer Position, wo es am Ende zahlen zu viel für die Aktie, die es zurückkauft. Zum Beispiel sagen, ein Unternehmen kauft seine Aktien für 30 pro Aktie am 1. Juni. Am 10. Juni schädigt ein großer Hurrikan die Unternehmen primären Operationen. Der Firmenbestand sinkt daher auf 20. Damit ist die 10-pro-Aktie-Differenz eine verlorene Chance für das Unternehmen. Insgesamt können Aktionäre, die ihre Aktien zum Rückkauf anbieten, benachteiligt sein, wenn sie nicht alle Einzelheiten kennen. Als solches kann ein Investor eine Klage bei der Gesellschaft einreichen, die als ein Risiko angesehen wird. Preiswirkung eines Aktienrückkaufs Ein Aktienrückkauf hat typischerweise den Effekt, den Kurs einer Aktie zu erhöhen. Beispiel: Newco hat 20.000 Aktien und einen Nettogewinn von 100.000. Der aktuelle Aktienkurs beträgt 40. Welche Auswirkungen hat ein 5 Aktienrückkauf auf den Kurs pro Aktie des Newcos-Aktiens? Antwort: Um es einfach zu halten, ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (P / E) das Bewertungsmaß für den Wert von Newcos pro Anteil. Newcos EPS 100.000 / 20.000 5 je Aktie P / E Ratio 40/5 8x Bei einem 2 Aktienrückkauf ergibt sich folgendes Bild: Newcos-Aktien im Umlauf sind auf 19.000 Aktien (20.000 x (1 - .05) reduziert Newcos EPS 100.000 / 19.000 5.26 Angesichts der Tatsache, dass Newcos Aktien mit achtmaligem Ergebnis handeln, wäre Newcos neuer Aktienkurs 42, ein Anstieg von 40 pro Aktie vor dem Rückkauf. (Lesen Sie mehr über Aktienrückkäufe in Marktnachrichten, die vielversprechend scheint, aber Isn t und Top Perks Warren Buffett erhält beim Kauf von Aktien.) Pre-IPO: Early-Ausübung Optionen Warum geben einige Unternehmen Aktienoptionen, die sofort ausübbar sind, bevor sie Weste und sind Vorbehaltlich eines Rückkaufrechts durch die Gesellschaft Einige Unternehmen gewähren Aktienoptionen, die sofort ausübbar sind, aber Sie erhalten Aktien, die noch weinen müssen, bevor Sie sie direkt besitzen. Bis dahin unterliegen die Aktien noch einem Rückkaufrecht, wenn Ihre Beschäftigung vor der Ausübung endet. Prüfen Sie Ihre Finanzhilfevereinbarung, ob Ihre Optionen unmittelbar vor der Ausübung zur Ausübung ausgenutzt werden können, und überprüfen Sie die Rücknahmeangaben. Bei einigen Unternehmen ist dies ein beschränkter Aktienkauf Plan oder frühzeitige Ausübung Aktienoptionen genannt. Early-Ausübung Optionen mit einem Rückkaufrecht lassen Mitarbeiter, die eine frühe Investitionsentscheidung über das Unternehmen beginnen wollen ihre Kapitalgewinne halten Zeitraum früher. Wenn Sie den Bestand halten, nicht nur die Optionen, für mindestens 12 Monate, werden Sie niedrigere Steuern auf den späteren Verkauf zu zahlen. In einem privaten Unternehmen besteht der Nachteil darin, dass die Anteile keine Liquidität haben (d. h. Sie können die Aktien auf unbestimmte Zeit bis zum Börsengang oder Erwerb halten oder bis die Aktien wertlos geworden sind. Wenn die Ausbreitung null oder vernachlässigbar ist, minimiert die frühzeitige Ausübung auch die Wahrscheinlichkeit einer alternativen Mindeststeuer auf ISOs und ein normales Einkommen für NQSOs auf die Ausbreitung bei Ausübung. Der Plan muss es Ihnen ermöglichen, Ihre Optionen sofort in Aktien auszuüben, die das Unternehmen zurückkaufen kann zu Ihrem Ausübungspreis (oder einem anderen Preis, den Ihr Plan spezifiziert), wenn Sie innerhalb der ursprünglichen Wartezeit verlassen. Was passiert bei der frühen Übung Bei der Übung haben Sie im Wesentlichen gekauft Restricted Stock. (Dies sollte nicht mit einem Erwerb von beschränkten Wertpapieren verwechselt werden, die nach den Wertpapiergesetzen nicht unverzüglich weiterverkauft werden können. Weitere Informationen finden Sie in einer entsprechenden FAQ.) Sie sollten eine Sektion 83 (b) Wahl treffen und sie einreichen 30 Tage Training mit dem Internal Revenue Service und mit Ihrer nächsten Steuererklärung. Alert: In dieser Situation treffen Sie eine Section 83 (b) Wahl, auch wenn Sie den fairen Marktwert für den Restricted Stock bezahlt haben und es gibt keinen Rabatt oder Spread. Sie berichten, dass Sie null Einkommen für den Wert der Eigenschaft erhalten haben. Andernfalls schulden Sie das ordentliche Einkommen später auf die Wertschätzung des Werts zwischen Kauf und Ausübung (vgl. Urteil Alves v. IRS Commissioner 1984). Steuerliche Behandlung für frühe Ausübung Die Wahl im Wesentlichen sagt, dass Sie einverstanden sind, als normales Einkommen für NQSOs, und als AMT Punkt für ISOs, jede Streuung zwischen dem Aktienmarkt Marktwert und Ihren Ausübungspreis zu erkennen. Auf diese Weise kann die künftige Aufwertung der NQSO-Aktie zu günstigen langfristigen Kapitalertragszinsen beim Verkauf der zugrunde liegenden Aktie besteuert werden. Ohne den rechtzeitigen § 83 (b) Einreichung bei der Ausübung erkennen Sie die Erträge aus dem Spread bei der Ausübung sowohl für ISOs als auch für NQSOs an. Wie in einer anderen FAQ erklärt. Die ISO-Besteuerung ist komplexer für Frühwarnoptionen mit einer 83 (b) Wahl. Für diesen speziellen ISO-Typ beginnt die einjährige ISO-Haltedauer bei der Ausübung. Bei einem Verkauf vor Erfüllung der ISO-Halteperioden (d. H. Disqualifikation bei einem Verkauf innerhalb von zwei Jahren nach Gewährung) ist das ordentliche Einkommen entweder der niedrigere der Ausübungsspanne (Rest ist Kapitalgewinn) oder der tatsächliche Verkaufserlös. Status Ihrer Aktien nach Ausübung Der Zeitraum für das Unternehmen Rückkaufrecht ist ähnlich wie die Klippe oder abgestufte Wartezeiten für traditionelle Aktienoptionen. Im Gegenzug für die potenziell niedrigere Steuer auf den Verkauf der Aktie, Sie verpflichten Geld zu Ihrem companys Aktien früher. Obwohl die nicht erworbenen Aktien, die Sie bei Kauf / Ausübung erhalten, bis zum Ablauf ihrer Wartefrist auf einem Treuhandkonto gehalten werden können, handelt es sich um ausstehende Aktien, die Stimmrechte und Dividendenberechtigungen verleihen. Gelegentlich, wenn es gesetzlich zulässig, Unternehmen bieten Darlehen an Mitarbeiter, diese frühe Ausübung zu fördern. Alert: Sie müssen diese Einreichung nicht für Standard-Aktienoptionen machen, die Sie erst nach der Ausübung ausüben können. Die Aktie, die Sie an der Ausübung der ausgeübten Aktienoptionen erhalten, unterliegt keinem erheblichen Verzugsrisiko, das die Fähigkeit und die Notwendigkeit, eine Sektion 83 (b) Wahl zu treffen, auslöst. How to Account for Share Kaufen Zurück Ein Aktienrückkauf, auch genannt Aktienrückkauf, tritt auf, wenn ein Unternehmen ausstehenden Aktien der eigenen Aktien von Investoren kauft. Diese Aktie kann entweder im Ruhestand oder auf den Büchern als eigene Aktien gehalten werden. Es gibt zahlreiche Motive für die Durchführung eines Aktienrückkaufs. Es reduziert die Verwässerung des Eigentums in der Firma, Stärkung der relativen Position der einzelnen Investoren, wie die Anzahl der insgesamt ausstehenden Aktien reduziert wird. Es kann auch verwendet werden, um die Unternehmen finanziellen Metriken zu verbessern, wie die Renditen auf Vermögenswerte und Eigenkapital erhöht werden. Lernen, wie für einen Aktienrückkauf Rechnung zu leisten ist eine Frage des Verständnisses, wie jedes Konto betroffen sein wird und die Aufzeichnung der richtigen Journaleinträge. Schritte Bearbeitungsmethode Eine von zwei: Verwenden der Kostenmethode Bearbeiten Rückkauf der Aktien, die Sie zurückkaufen möchten. Sie müssen die Anzahl der Aktien, die Sie zurückkaufen wollen, um die Summe, die Sie auszahlen werden in bar im Austausch für die Aktien zu bestimmen. Also, wenn Sie zurück kaufen 10.000 Aktien der Aktie bei 15 pro Aktie, werden Sie zahlen 150.000 in bar. 1 Notieren Sie die Transaktion im eigenen Konto. Sie werden die Belastung (den Betrag, den Sie bezahlt haben, um den Bestand zurückzukaufen) als Eigene Aktien kennzeichnen. Unter, notieren Sie einen Kredit für den gleichen Betrag in bar. Am Beispiel von 10.000 Aktien von Schritt eins, werden Sie eine Belastung von 150.000 als eigene Aktien und eine Gutschrift für den gleichen Betrag als Bargeld Label. 2 Eigene Aktien sind ein Kontoguthabenkonto. Es wird nicht als Vermögenswert behandelt, weil ein Unternehmen nicht legal investieren kann in seinem eigenen Bestand. Stattdessen werden eigene Aktien in der Bilanz ausgewiesen, wodurch die Gesamtsumme des Eigenkapitals reduziert wird. Werden die Aktien mit einem anderen Vermögenswert (zB Grundstück anstelle von Bargeld) erworben, so sollte dieses Vermögenskonto gutgeschrieben werden. Verstehen Sie, dass Sie den Vorrat weiterverkaufen können. Wenn Sie den Vorrat nicht weiterverkaufen, müssen Sie ihn zurückziehen. Wenn Sie es weiterverkaufen, werden Sie den Verkauf als Bargeld-Debit für den Verkauf Betrag, plus ein Guthaben für jede zusätzliche eingezahlte Kapital (das heißt, Gewinn aus der Weiterveräußerung der Aktie mit einem höheren Wert) in der eigenen Aktien-Konto. 3 Sie werden den Verkaufswert abzüglich der eingezahlten Kapitalanteile als Gutschrift für den Betrag der eigenen Aktien angeben. Die Wiederveräußerung der 10.000 Aktien in dem Beispiel aus Schritt eins bei 17 pro Aktie würde bedeuten, dass Sie die Weiterveräußerung als Bargeldbelastung in Höhe von 170.000, zusammen mit einem zusätzlichen eingezahlten Kapitalkredit von 20.000 und einem eigenen Aktienkredit von 150.000 notieren würden. Verstehen Sie, dass Sie die Aktien zurückziehen können. Die Rückgabe der Aktien erfordert, dass Sie im Nennwert des Stammaktienkontos den Nennwert der Stammaktie notieren, die der Nominalwert der Aktien ist. Wenn Ihre 10.000 Aktien der Aktie aus dem Beispiel in Schritt eins einen Nennwert von jeweils 1 hatten, würden Sie, dass als Stammaktien, 1 Par-Wert zusammen mit einer Belastung in Höhe von 10.000. Sie würden den Betrag, der über dem Nennwert gezahlt wurde, als eine zusätzliche eingezahlte Kapitalabbuchung aufführen, was 140.000 für das Beispiel in Schritt eins bedeuten würde. Sie müssten einen eigenen Aktienkurs in voller Höhe notieren, was 150.000 für die 10.000 Aktien Beispiel wäre. 4 gezeigt ist
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